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钢铁PMI降、成本增、需求降,7月钢市如何走?

六月份国内钢材受季节影响需求减弱,然粗钢、生铁和钢材日均产量创下新高,在供强需弱的影响下,钢价上涨不断受到阻碍,部分地区价格出现回落;原料方面的支撑仍较强,铁矿、焦炭、废钢等价格不断推高,导致厂家成本重心上移,对现货价格形成较强支撑。进入七月后,国内各地将迎来高温酷暑天气,下游需求很难迅速提升,在高产量的支持下,社会库存有望重新累积;同时迫于环保和成本压力,部分高炉会有限产。近期宏观经济数据有所回暖,政策面“六保”措施还会跟进,对于7月的市场我们预计还有一定的支撑。

【6月钢铁行业PMI较上月下降1.6个百分点】

中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI,6月份为49.3%,较上月下降1.6个百分点;其中,新订单指数为46.4%,较上月下降6.5个百分点;新出口订单指数为31.9%,较上月下降0.7个百分点;生产经营活动预期指数为56.7%,较上月下降7.1个百分点;采购量指数为48.6%,较上月下降2.4个百分点;产成品库存指数为44.3%,较上月上升15.1个百分点。

【钢材原料支撑强劲】

6月份原料市场整体呈现上扬的状态,虽钢企的利润收缩,但生产积极性似乎没有减弱,其中以焦炭涨幅最大,月底较月初涨150元/吨、外矿月底较月初微涨10元/吨、内粉涨25元/吨,废钢涨30元吨。

日期

铁粉

62%PB粉

焦炭

废钢

钢坯

2020年6月1日

870

770

1860

2520

3310

2020年6月30日

905

780

2010

2550

3300

【港口煤价支撑减弱】

上周秦唐各港合计日均调进量为6月以来首次回落,秦唐港口存煤总量继续累积。秦港方面,日均调进54.9万吨,环比下降3.1万吨;调出方面,迎峰度夏前期,下游电厂仍有补库需求,日均调出55.7万吨,环比上涨0.6万吨;调进、调出波动较大,带动港口库存呈现箱体震荡走势。曹妃甸港区日均调进55.2万吨,环比小幅下降0.2万吨;日均调出48.6万吨,环比下降2万吨;调进持续好于调出,库存保持上涨。截至6月29日,曹妃甸港区存煤884.1万吨;京唐港区存煤504.7万吨。港口煤炭调进和调出量以稳为主,库存有望继续缓慢爬升,煤炭市场供需偏强势头将减弱。

【铁矿发运量环比增】

上周澳洲巴西铁矿发运量2614.1万吨,环比上期增加240.9万吨。澳洲发运小幅回升,发运目前整体充裕,预计在7月中旬前维持偏松格局,钢厂利润收缩但增产仍在持续,节前库存累积明显节后补库动力减弱。整体看,铁矿供需转弱势运行,昨日现货下跌至100美金附近,盘面跌至震荡区间底部,现货市场京唐港62%PB粉780元/吨,2019年7月初价格为860元/吨较今年高80元/吨,高低价差为15元。

【钢材卷强长弱】

6月份国内供给压力较为明显。钢材产品卷板方面较为强势,月底较月初涨60元/吨,然长材产品受季节影响呈弱势,角钢涨10元/吨,螺纹月底较月初持平。进入七月后,国内钢厂减产检修等情况增多,电炉钢产量或有下降,届时钢厂产能或将受到一定抑制。尽管部分地区出现环保限产信号,但短期内钢材供给仍会维持高位。

【6月30日徐州相关焦企准时关停】

江苏徐州地区4家焦企徐州东兴能源有限公司、徐州市龙山制焦有限公司、徐州中泰能源科技有限公司、徐州伟天化工有限公司于2020年6月30日正式执行相关退出政策全部关闭,于晚上24点正式停止焦炉进煤,本次关停涉及产能680万吨。自2018年至2020年6月底,徐州11家焦企经过相关淘汰与整合政策,总计淘汰7家焦企,合并重组新增1家焦企,即最终保留4家焦企,未来徐州焦化总产能最终控制在859万吨。

6月中旬以来,南方多地持续强降雨,部分地区甚至出现洪涝灾害,下游用钢受此影响需求下降,钢厂生产方在有一定利润下产量继续上升,钢厂库存有所累积,钢材价格也震荡下降;在原料较强支撑下,价格下行幅度受限。唐山出台7月份限产方案,预估影响铁水日均产量约8万吨。东南部地区仍受雨季侵扰淡季效应明显,但市场对于后市基建增量及地产韧性仍较为乐观,经过下探支撑后或能企稳。整体看,淡季扰动使得期、现货走势疲软,但预期仍较乐观。

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